Уақыт пен мүмкін пайданың бірлігін біріктіретін процесс, нысанда инвестициялық қызмет объектілері әрекет ететін материалдық және материалдық емес активтерге негізделген. Заманауи экономика жан-жақты және күрделі, өйткені ол жаһандық бәсекелестік және ақпараттың толық ашықтығы принциптеріне құрылған. Бүгінгі таңда инвестициялық қызмет объектілері басқару тәжірибесі мен жақын өткендегі экономикалық ғылымның мүлде «қасиетті сиыры» болып табылмайды және инвестициялық категориялардың анықтамаларына елеулі өзгерістер енгізілді.
Тұжырымдама
Инвестициялық қызмет объектілерін қамтитын анықтаманың мәні соншалықты бір мәнді емес, бірнеше тәсілдер анықтамаға әкеледі. Практикалық көріністе ең маңыздысы - көзқарасанықтама инвестор үшін пайданы көрсететін кезде функционалды. Мұнда жіктеу үшін арнайы көрсетілген материалдық нысан пайдаланылады және жол бойында бұл инвестициялық қызмет объектілерінің қайдан келетіні түсіндіріледі.
Әлемдік тәжірибе инвестициялық бизнестің негізгі мақсатын анықтаудың кең тараған тәсілін әлі білмейді. Дегенмен, оны жалғыз шынайы деп санауға болмайды, өйткені қазіргі жағдайда тіпті инвестор мен инвестициялық қызмет объектілері арасындағы шекаралар бұлыңғыр және шартты болып табылады. Мысалы, егер компания нарықта өз акцияларын сатып алса, бұл инвестиция ретінде қарастырыла ма, әлде бұл жарғылық капиталды оңтайландыру ма? Инвестиция тәсілдер мен нысандарды қосты, сондықтан ол іс жүзінде есепке алынбай қалды және бұл енді академиялық институттардың зерттеушілерінің құқығы.
Нысандар мен нысандар
Тәжірибелік талдау мақсатында инвестициялық қызметтің объектілері, ең алдымен, белгілі бір уақыт кезеңінде пайда таба алатын активтер екені анықталды. Сонымен қатар, пайда деңгейі арнайы көрсетіледі және тәуекелдің бар деңгейлері де қабылданады. Инвестициялау объектісін таңдаудың негізгі критерийі табыс әкелу мүмкіндігі болып табылады. Бұл бүгінгі күні «инвестициялық қызмет объектілері» ұғымы.
Субъектілер – инвестициялық операциямен байланысты кез келген тұлғалар: күрделі салымдар жоспарланған объектілерді пайдаланушылар, мердігерлер, тапсырыс берушілер, инвесторлар. Соңғылары инвестиция жасайды, яғни қаражатты инвестициялайды және оларды таза мақсатты түрде қамтамасыз етедіқолдану. Тапсырыс берушілер инвесторлар рұқсат берген жобаны жүзеге асырушылар болып табылады, олар кәсіпкерлік қызметке жатпайды. Орындаушылар инвестицияларды иелену, пайдалану және билік ету құқығынсыз инвесторлармен келісім бойынша жұмыс істейді. Ал пайдаланушылар – бұл кәсіпорын ашылған адамдар, инвестициялық қызмет объектілері соларға арналған.
Бірінші жіктеу тобы
Бұл материалдық активтерді, яғни капиталдық сипаттағы объектілерді қамтиды.
- Бірыңғай мүліктік кешеннің объектілері: кеңселер, ғимараттар, кәсіпорындар немесе компаниялардың ғимараттары және т.б.
- Жер учаскелері немесе бөлек аумақтар. Мұнда инвестициялық қызмет объектілерін пайдаланушыларға міндеттеме жүктеледі. Мысалы, реликті орманы бар учаске болса, инвестор оны сақтауға міндетті.
- Тұрғын үй жобалары: жаппай дамыту жобалары, мысалы.
- Капиталдық емес сипаттағы материалдық объектілер: көлік құралдары (өзен және теңіз кемелері, бұрғылау платформалары, тікұшақтар мен ұшақтар, жасанды жер серіктері, байланыс желілері (құбырлар, желілер). Автомобиль көлігі бұл тізімге кірмейді. Бұлар инвестиция емес, айналым капиталының объектілері.
- Инвестициялық қызмет объектілерінің түрлеріне құқықтар кіретін жағдайлар бар. Мысалы, бизнес айналымындағы активтерді пайдаланыңыз: концессиялық келісімдер, пайдалы қазбаларды игеруге арналған лицензиялар, құрылысқа рұқсаттар, орман пайдалануға рұқсаттар және т.б.
Екінші жіктеу тобы
Екінші топқа қаржы нарықтарында инвестиция ретінде пайдаланылатын құралдар немесе қаржы активтері жатады.
- Бағалы қағаздар – облигациялар (қарыздық міндеттемелер) немесе қор биржаларында жарияланған акциялар немесе мәмілелер үшін биржадан тыс. Инвестициялық қызмет объектілерінің түсінігі сонымен қатар эмитентке бақылауды иеленуден кіріс алуды қамтиды: мысалы, оның акцияларының бақылау пакетін сатып алу арқылы компанияны басып алу. Бағалы қағаздармен операциялардан түскен кірістер де кіреді.
- Инвестициялық қызметтің негізгі объектілері кәсіпорынның өзіне тиесілі қаржылық активтер болып табылады. Бұл жарғылық капиталдың үлесі немесе акциялары, сондай-ақ компанияның айналым капиталы болуы мүмкін: дебиторлық берешек (форфейтинг операциялары), компанияның контрагенттерге қарыздарын тікелей сату.
- Эмиссиялық емес бағалы қағаздар инвестициялық қызмет объектілері ретінде. Бұл жағдайда инвестиция вексельдерді, қоймалық немесе депозитарлық қолхаттарды, кедендік варранттарды, теңіз жүкқұжаттарын және сол сияқтыларды сатып алуға жасалады.
Үшінші жіктеу тобы
Интеллектуалдық инвестициялар немесе материалдық емес активтер – динамикалық дамып келе жатқан және айтарлықтай үлкен топ, капиталдандыру бойынша ол жиынтықтағы қаржылық және күрделі салымдардан қазірдің өзінде алда. Инвестициялық қызметтің ғылыми әзірлемелерге қарағанда қаржылық қарқынды объектілерін атаңызбайланыс немесе АТ сияқты «жұмыс істейтін» салалар. Мүмкін емес.
- Интеллектуалдық немесе шығармашылық қызмет өнімдері үшін өнеркәсіптік патенттер, авторлық құқықтар. Бұл инвестициялық қызметтің ең өзекті объектілері. Инвестициялар дәстүрліден күткеннен де көп кіріс әкеледі, сондықтан әлемдегі барлық инвесторлар оларға қызығушылық танытады. Мысалы, IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo акциялары планетадағы жетекші базарлардың таңдаулылары болып табылады.
- Серіктес сенімділігін, табыстылығын, гудвилл беделін және өнім сапасын білдіретін активтер: сауда белгілері, брендтер. Кейде брендтің құны компанияның барлық материалдық активтерінен жүздеген есе жоғары болады. Мұнда инвестициялық қызметтің объектілері брендті пайдалану бойынша франчайзингтік келісімдер, сондай-ақ бірлескен тауар таңбасының жобалары болып табылады.
- Инвестициялау материалдық емес активтер белгілі бір ғылым саласындағы, бизнестегі, болашақта пайда әкелетін кез келген қызмет саласындағы білім немесе тәжірибе түріндегі. Мұнда көптеген мысалдар бар. Ең алдымен, инвестициялау мағынасы бар басқару тәжірибесі. Тасымалдаушылар әрқашан адамдар, яғни адам капиталы.
Ресей заңнамасы
Ресейде инвестициялық қызметтің объектілері болып халық шаруашылығының барлық салаларына және салаларына қолданылатын жаңа және жаңартылған айналым қаражаттары мен негізгі қорлар табылады. Бұл мақсатты ақша салымдары, бағалы қағаздар, ғылыми-техникалық саланың өнімдері, кез келген меншік объектілері, құқықтар.меншік және зияткерлік меншік.
Алайда көптеген шектеулер мен тыйымдар бар. Мысалы, елімізде қолданыстағы санитарлық-гигиеналық, экологиялық және басқа да көптеген стандарттар талаптарына сәйкес келмейтін нысандарға қаржы сала алмайсыз. Азаматтардың құқықтары мен олардың мүдделеріне нұқсан келтіруі мүмкін жобаларға инвестиция салуға болмайды, заң заңды тұлғалар мен мемлекеттің құқықтары мен мүдделерін де қорғайды.
Инвестор құқығы
1. Барлық инвесторларға инвестициялық қызметті жүзеге асыруға тең құқықтар беріледі. Инвестициялық қызмет объектілеріне мүліктік құқықтар мен мүлікті тыйым салынбаған инвестициялау заңмен қорғалатын ажырамас құқық болып табылады.
2. Инвестор өз инвестициясының көлемін, көлемін, бағыттарын және тиімділігін дербес айқындауға құқылы, сондай-ақ өз қалауы бойынша жүзеге асыру үшін қажетті заңды және жеке тұлғаларды негізінен бәсекелестік шарт негізінде тартуға құқылы..
3. Сондай-ақ инвестор инвестициялық қызмет объектілерін пайдаланушы болмаса да, инвестициялардың мақсатты пайдаланылуын бақылауға құқылы.
4. Инвестор келісім-шарт немесе келісім бойынша заңнамаға сәйкес инвестициялардың нәтижелері бойынша және тікелей инвестициялар бойынша жеке азаматтарға немесе заңды тұлғаларға, муниципалдық немесе мемлекеттік органдарға өз өкілеттіктерін бере алады.
5. Инвестор инвестициялардың нәтижелеріне және олардың объектілеріне билік етуге, пайдалануға және иеленуге, қайта инвестициялауға жәнезаңға сәйкес сауда операциялары.
6. Инвестор мүлікті делдалдар арқылы немесе тікелей тараптардың келісімімен белгіленген шарттар мен бағалар бойынша сатып ала алады. Заңға қайшылықтар болмаса, қолданылу аясы мен номенклатурасы шектелмейді.
Актив немесе бизнес
Барлық инвестициялық нысандар активтер болып табылады. Егер инвестор бағалауда қателік жіберсе және объект актив болмаса, бұл оның міндеттемесінің құлдырауына әкелетіні сөзсіз. Инвестициялық қызметтің объектілері болып табылатын активтерді топтарға және топшаларға бөлу әртүрлі тәсілдермен жүзеге асырылуы мүмкін. Негізгісі жоғарыда айтылды. Бірақ оны өтімділік дәрежесі бойынша да жіктеуге болады.
Бұл жерде екі үлкен топ бар: өтімділігі төмен және инвестициялық қызметтің өтімділігі жоғары объектілер. Өтімділік түсінігі белгілі бір өнімнің нарықтық баға бойынша тез сатылу мүмкіндігімен анықталады. Сұйық тауарлар бағаны тез өзгертуге мүмкіндік береді. Ал өз мәнін өте тез өзгерте алатын объектілерді өтімділігі жоғары деп атайды. Төмен өтімділік бағасының баяу өзгеруі.
Мысалдар
Сұйықтығы жоғары және төмен сұйық заттардың мысалдары барлық жерде кездеседі. Мысалы, бірнеше сағат ішінде көптеген өзгерістерге ұшырауы мүмкін валюта жұптары немесе акциялар және баға кодтауының валюталық жұптары әр секунд сайын дерлік өзгереді. Бұл өтімділігі жоғары инвестициялық нысан.
Ал қарама-қарсы мысал – жылжымайтын мүлік, олар шамамен бірдей жылдар бойы сақталады.егер инфляциялық қате шамалы айырмашылықты жасамаса, мән. Әрине, егер аулада дағдарыс немесе экономиканың дағдарысаралық дамуы болып, нарықтағы тұрақтылық болмаса, жылжымайтын мүлік өтімді объектілер санатына ауыса алады.
Нысаналы бағыт
Үшінші классификация – мақсатты бағыт бойынша – инвестициялық қызмет объектілерінің кез келген түрін қосуға мүмкіндік береді. Ең кең тараған бағыттар: әлеуметтік (қоғамдық пайдасы бар іс-шаралар мен жобаларға инвестиция, мысалы, ақылы аттракциондар); ғылыми, ғылыми дамуға ақша салынған кезде. Бұл әрқашан коммерциялық тұрғыдан тиімді болмауы мүмкін, бірақ инновациялық өнімдерді жасау қазіргі уақытта өте танымал инвестиция болып табылады.
Экономикалық инвестицияның жеке түрі ретінде бар, мысалы, банкте, валюта айырбастауында. Сіз капиталды бағалы металдарға және т.б. айналдыра аласыз. Мақсатты аумақ бойынша жіктеу өте кең, барлық дерлік салалар пайдаланылады және оларды мұнда толық тізімдеу мүмкін емес.
Инвестициялық цикл
Жіктеудің бұл түрі екі топты ажыратады: тұтастай кәсіпорынға немесе өндірістік циклдің бір немесе бірнеше бөлігіне инвестициялау. Кез келген өндіріс процесінде белгілі бір кезеңдері болады, кейде олар көп немесе көлемді болады. Ірі өнеркәсіптер әрқашан осындай оқшаулануды көрсетеді. Мысалы, нан. Бірінші кезең - астықты өсіру. Екіншісі – астықты өңдеу және жарма, ұн және т.б. түрінде сақтау.
Үшінші кезең – нан жасау. Төртінші – оны сату. Бұл, әрине, жалаңаш және өте қарабайыр схема, шын мәнінде, мұнда да әлдеқайда көп кезең бар. Егер инвестор мұндай өндірістің бүкіл процесін жасай алатын болса, онда бұл инвестициялардың толық циклін білдіреді, ал егер ол тек дайын нанды сатуға инвестициялай бастаса, бұл ішінара цикл. Сондықтан ірі өндірістерде әдетте бірнеше немесе көп инвестор болады.
Әрекет түрі
Бұл классификацияны әр түрлі инвесторлар әртүрлі атайды, бірақ кез келген жағдайда объектілер үш үлкен топқа бөлінеді. Нақты, қаржылық және интеллектуалдық инвестициялар бөлудің бірінші нұсқасында қарастырылған, бірақ бұл екі классификация бір-бірінен қандай да бір түрде ерекшеленеді. Мысалы, нақты инвестиция объектілеріне әрқашан қол тигізуге болады, бұлар нақты активтер: жылжымайтын мүлік, зергерлік бұйымдар, антиквариат, дайын кәсіпорындар, жұмыс істеп тұрған кәсіпорындар.
Инвестициялаудың қаржылық объектісі әрбір классификация нұсқасында қарастырылды. Неліктен бағалы қағаздарды нақты секторға жатқызуға болмайтынын бәрі түсінсе керек, бірақ сіз оларды қолыңызбен ұстай аласыз. Бұл жіктеудегі зияткерлік нысан сол инновациялық ғылыми әзірлемелерді, бизнес идеяларды, музыканы, поэзияны және т.б. білдіреді.
